十三五的高潮讓環(huán)保行業(yè)體會(huì)到了前所未有的快感，以至于十四五來(lái)臨之際，很多人都還沉浸在亢奮當(dāng)中。這是環(huán)保行業(yè)少有的情懷被情緒取代的時(shí)刻，數(shù)以萬(wàn)計(jì)的環(huán)保企業(yè)滿懷雞血奔騰而來(lái)。然而，十四五的大幕甫一拉開(kāi)，劈頭蓋臉就是一場(chǎng)混改兼并大潮。粗略統(tǒng)計(jì)，2021年上半年，交易額過(guò)億的并購(gòu)案例超過(guò)20起，累計(jì)涉及并購(gòu)金額近300億。與之相關(guān)的另外兩組為人熟知數(shù)據(jù)：一是環(huán)保企業(yè)50強(qiáng)幾乎盡是國(guó)企；二是百家央企中已有半數(shù)涉足環(huán)保。而這些數(shù)據(jù)均指向了一件事：洗牌。十四五才開(kāi)局就是一頓兼并，很多人對(duì)此很是不解，其實(shí)道理很簡(jiǎn)單：高潮過(guò)后不是更高潮，而是休整期。環(huán)保行業(yè)亂糟糟地搞了數(shù)十年，尤其在經(jīng)歷了十三五的快速發(fā)展后，已經(jīng)到了一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)上。“十三五”被認(rèn)為是我國(guó)生態(tài)環(huán)境質(zhì)量改善成效最大、生態(tài)環(huán)境保護(hù)事業(yè)發(fā)展最好的五年，但也是環(huán)保市場(chǎng)反應(yīng)最激烈的五年。所謂：“勢(shì)者，合久必分，分久必合”，環(huán)保行業(yè)長(zhǎng)期分散混亂，在這一規(guī)律中，自然是處在分久必合的狀態(tài)。而當(dāng)下的環(huán)保行業(yè)，龍頭想整合、政府想整頓，最關(guān)鍵的是市場(chǎng)正在逐漸進(jìn)入存量時(shí)期，宏觀的政策規(guī)劃也在朝著“精耕細(xì)作”方向走。以環(huán)保行業(yè)最大的賽道城鎮(zhèn)污水處理領(lǐng)域?yàn)槔?/span>經(jīng)歷了數(shù)十年的發(fā)展（尤其是十三五的大干快上），城市污水處理市場(chǎng)基本見(jiàn)頂，污水處理率達(dá)95%以上。今年6月，發(fā)改委和住建部聯(lián)合印發(fā)《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》，刪去了城市污水處理率的指標(biāo)。規(guī)劃中新增污水處理產(chǎn)能和管網(wǎng)建設(shè)目標(biāo)也分別下降60%和48%。其中，城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)“十四五”總投資1800億元以上，占全部投資的比重達(dá)57%總體而言，這次規(guī)劃的中心思想是“補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)”，管網(wǎng)、污泥、資源化成為了重點(diǎn)。看得出來(lái)，頂層設(shè)計(jì)在往精細(xì)化方向走。所以，十四五是一個(gè)拐點(diǎn)，一個(gè)市場(chǎng)由增量走向存量的拐點(diǎn)。事實(shí)上，前倆年“提質(zhì)增效”風(fēng)刮起來(lái)的時(shí)候端倪已現(xiàn)。這是水處理領(lǐng)域的情況，其他領(lǐng)域也是一樣的邏輯，只不過(guò)是在時(shí)間節(jié)點(diǎn)上略有差異。總體上環(huán)保行業(yè)正在加速走向存量市場(chǎng)。這兩年以國(guó)央企為主的各路神仙進(jìn)入行業(yè)，基本上是靠?jī)蓷l腿走路，一是以資源優(yōu)勢(shì)跑馬圈地，一是混改兼并，前者主要針對(duì)增量市場(chǎng)，后者主要針對(duì)存量市場(chǎng)。隨著存量時(shí)期的到來(lái)，混改潮、兼并潮必將猛烈展開(kāi)。從當(dāng)前環(huán)保行業(yè)來(lái)路不同的幾大國(guó)企陣營(yíng)互相博弈的格局來(lái)看，這場(chǎng)浪潮在所難免、且異常激烈。當(dāng)前環(huán)保行業(yè)“三國(guó)鼎立”的局面：2、長(zhǎng)期深耕環(huán)保的國(guó)企3、地方政府創(chuàng)立的環(huán)保集團(tuán)這是眼下正在發(fā)生的突出現(xiàn)象，像這樣的集團(tuán)，目前江蘇已經(jīng)有4家，四川已經(jīng)有三家，全國(guó)各地方正在以人手一家的規(guī)模快速配置。
顯而易見(jiàn)，在這種格局下，增量只不過(guò)是短暫的過(guò)度，存量才是常態(tài)；同時(shí)，這么多巨頭、龍頭、集團(tuán)擠在一起，兼并混改是必行之勢(shì)。
雖然上半年的兼并案已經(jīng)讓人大跌眼鏡，但不得不說(shuō)這只是開(kāi)始。
此外，對(duì)于國(guó)企大踏步進(jìn)入環(huán)保這一現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)朋友只從環(huán)保行業(yè)的角度分析了其中的邏輯，事實(shí)上還有另一個(gè)重要的因素，即近幾年國(guó)家層面統(tǒng)一推動(dòng)的「國(guó)企改革」大潮，這波浪潮波及了很多行業(yè)，環(huán)保只是其中之一。去年9月27日，全國(guó)國(guó)有企業(yè)改革三年行動(dòng)動(dòng)員部署電視電話會(huì)議上提出，國(guó)企民企要相互配合，推進(jìn)兼并重組和戰(zhàn)略性組合。10月12日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委副主任翁杰明介紹了《國(guó)企改革三年行動(dòng)方案（2020-2022年）》的主要內(nèi)容，方案提出要積極穩(wěn)妥深化混合所有制改革。翁杰明提到“代表混合所有制重要特征的國(guó)有絕對(duì)控股、相對(duì)控股或者國(guó)有資本參與的上市公司會(huì)越來(lái)越多”，“國(guó)資委將推動(dòng)國(guó)有企業(yè)圍繞主責(zé)主業(yè)大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)”。去年1-8月，中央企業(yè)通過(guò)投資入股、并購(gòu)重組、增資擴(kuò)股等方式引進(jìn)了超過(guò)1700億元的社會(huì)資本，同比增長(zhǎng)了28%。所以，未來(lái)一段時(shí)間，環(huán)保行業(yè)的混改還有這么一股“強(qiáng)大”的推動(dòng)力。環(huán)保行業(yè)對(duì)技術(shù)的需求程度和重視程度取決于監(jiān)管的力度，有監(jiān)管，技術(shù)勉強(qiáng)有點(diǎn)空間，沒(méi)監(jiān)管，偽技術(shù)、粗制濫造、坑蒙拐騙必大行其道。記得在17年山少爺曾抨擊過(guò)一大亂象——“樣子工程”，這種亂象在農(nóng)村污水處理被鼓吹起來(lái)后大行其道，在這種歪風(fēng)邪氣之下，一體化裝備制造盛極一時(shí)，這些裝備十之八九都成了樣子工程。在這種市場(chǎng)導(dǎo)向之下，沿海一些地區(qū)驟然間冒出了一大批環(huán)保裝備制造企業(yè)，很多都是極低端的工業(yè)作坊，焊工拎著焊槍憑空就能造出一套設(shè)備，因?yàn)檫@些設(shè)備滿足的需求只是到現(xiàn)場(chǎng)裝幾天樣子。針對(duì)制造業(yè)曾有一個(gè)問(wèn)題：我們有些領(lǐng)域的生產(chǎn)制造水平已經(jīng)是世界一流了，但為什么只造給國(guó)外，而給國(guó)內(nèi)的產(chǎn)品就是次一等呢？
因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)不同，洋人的標(biāo)準(zhǔn)高，要做其生意就必須交付高標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品；國(guó)內(nèi)的人好糊弄、標(biāo)準(zhǔn)低，自然也就用低成本交付低標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品。對(duì)應(yīng)到環(huán)保行業(yè)，我們都知道國(guó)內(nèi)外環(huán)保法規(guī)其實(shí)差距不大，但真實(shí)的執(zhí)行情況是大相徑庭的。國(guó)內(nèi)為什么沒(méi)有突出的高水準(zhǔn)技術(shù)型公司，且環(huán)保行業(yè)的門檻屢屢被外界鄙視，核心原因在于需求端的標(biāo)準(zhǔn)本就低得一塌糊涂，是一種極其容易糊弄的需求。反映到市場(chǎng)上也就是粗制濫造、糊弄敷衍的產(chǎn)品和服務(wù)。被批評(píng)了無(wú)數(shù)次的“劣幣驅(qū)逐良幣”想象的根源也在這兒。所以，技術(shù)型企業(yè)最大的希望，就是強(qiáng)力的政策和監(jiān)管。就上述現(xiàn)象而言，可能會(huì)很扎心，但恰是分析問(wèn)題的關(guān)鍵所在，如果仔細(xì)琢磨現(xiàn)象背后主導(dǎo)變化和發(fā)展的那條線，可以想到：第一、如前所述，監(jiān)管已經(jīng)在往精細(xì)化的方向走，環(huán)保督察已經(jīng)開(kāi)始關(guān)注污水廠管理運(yùn)營(yíng)的問(wèn)題，而對(duì)環(huán)保行業(yè)的發(fā)展也提出了高質(zhì)量的要求；第二、任何美好的時(shí)代都是從艱難和荒蕪中走來(lái)的，一個(gè)行業(yè)的發(fā)展也是如此，眼下的環(huán)境是必經(jīng)之路；第三、技術(shù)型企業(yè)最大的希望是強(qiáng)力的政策和監(jiān)管，可以肯定和慶幸的是這二者都在往好的方向發(fā)展。美好到來(lái)前的每一次變革都是機(jī)會(huì)
十四五將是變革和機(jī)遇共存的五年，大環(huán)境在變，高層的理念在變，行業(yè)的格局也在變。如果說(shuō)未來(lái)必將走向美好，那么此前的每一次變革都是機(jī)會(huì)。
今年是特殊的一年，是終將成為歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)的一年，所有行業(yè)的發(fā)展導(dǎo)向都要朝向“高質(zhì)量”。當(dāng)前環(huán)保產(chǎn)業(yè)在頂層設(shè)計(jì)中發(fā)揮著舉足輕重的作用，而當(dāng)下以及未來(lái)一段時(shí)間又處在關(guān)鍵期，環(huán)保產(chǎn)業(yè)更加會(huì)被要求往高質(zhì)量的方向去。在“高質(zhì)量”的指揮棒之下，環(huán)保行業(yè)存量市場(chǎng)的深耕優(yōu)化、以及由松散走向集中的兼并混改必將相伴而行。這種變化今天看不到、明天看不到，但明年一定會(huì)看到。
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