筆者將從項(xiàng)目分布的省份、日處理規(guī)模、總投資、中標(biāo)企業(yè)、處理費(fèi)等五大角度，通過(guò)大數(shù)據(jù)來(lái)解析一下2020國(guó)內(nèi)垃圾焚燒行業(yè)的四大特征，從而解釋之前高速增長(zhǎng)的垃圾焚燒行業(yè)為何會(huì)在2020年迎來(lái)拐點(diǎn)？是“國(guó)補(bǔ)新政”惹得禍，還是市場(chǎng)真實(shí)需求在下滑？并提出“十四五”期間國(guó)內(nèi)垃圾焚燒市場(chǎng)發(fā)展的幾點(diǎn)建議，供大家參考。
2021新年伊始，沉寂許久的固廢行業(yè)突然“熱鬧”了起來(lái)。
先是水務(wù)巨頭三峽集團(tuán)旗下子公司在湖北宜昌15天內(nèi)接連中標(biāo)2個(gè)垃圾焚燒發(fā)電訂單，高調(diào)“跨界”；緊接著半路出家、轉(zhuǎn)型不到3年的城發(fā)環(huán)境又要合并老牌環(huán)企啟迪環(huán)境，試圖打造黃河流域高質(zhì)量環(huán)保發(fā)展平臺(tái)；然后“康恒僑銀”CP組合又從中國(guó)天楹、高能環(huán)境、偉明環(huán)保等一眾固廢名企中脫穎而出，中標(biāo)近5億元的湖北利川垃圾收集和焚燒發(fā)電一體化項(xiàng)目；最后，背靠浙江國(guó)資的浙能電力還擬以20.40元/股的價(jià)格，收購(gòu)康恒環(huán)境最高5.9%的股權(quán)。“市場(chǎng)可以公開競(jìng)標(biāo)的項(xiàng)目一年比一年少，有些固廢名企的市場(chǎng)投資部都撤銷了，所以別再說(shuō)什么垃圾焚燒項(xiàng)目‘跑馬圈地’了，都快沒(méi)‘地’可圈了。”某固廢企業(yè)市場(chǎng)投資部經(jīng)理表示。垃圾焚燒項(xiàng)目為啥少了？日處理規(guī)模數(shù)據(jù)為啥出現(xiàn)“斷崖式下滑”？市場(chǎng)真的沒(méi)“地”可圈了嗎？接下來(lái)，筆者將從項(xiàng)目分布的省份、日處理規(guī)模、總投資、中標(biāo)企業(yè)、處理費(fèi)等五大角度，通過(guò)大數(shù)據(jù)來(lái)解析一下2020國(guó)內(nèi)垃圾焚燒行業(yè)的四大特征，從而解釋之前高速增長(zhǎng)的垃圾焚燒行業(yè)為何會(huì)在2020年迎來(lái)拐點(diǎn)？是“國(guó)補(bǔ)新政”惹得禍，還是市場(chǎng)真實(shí)需求在下滑？并提出“十四五”期間國(guó)內(nèi)垃圾焚燒市場(chǎng)發(fā)展的幾點(diǎn)建議，供大家參考。01
稍加留意就會(huì)發(fā)現(xiàn)，相較于前兩年的大項(xiàng)目頻現(xiàn)，各家企業(yè)中標(biāo)捷報(bào)頻傳，2020年類似的報(bào)道少了許多，全國(guó)釋放的垃圾焚燒項(xiàng)目罕見下滑，新增項(xiàng)目開始“降溫”。這一現(xiàn)象，筆者早在去年6月就注意到了，當(dāng)時(shí)還以為是受疫情的影響，但其實(shí)大家都想錯(cuò)了。據(jù)筆者長(zhǎng)期跟蹤各省政府采購(gòu)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)得出，2020年1月-12月，國(guó)內(nèi)新中標(biāo)的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目累計(jì)72個(gè)，相比2019年新中標(biāo)120個(gè)項(xiàng)目減少48個(gè)，同比下滑了40%；新增日處理規(guī)模7.43萬(wàn)噸/日，相比2019年近13萬(wàn)噸/日的新增規(guī)模，同比減少了43%；總投資373億元，相比2019年總投資600億元也減少了227億元，降幅達(dá)到37.83%。（項(xiàng)目清單詳見文末）看得出來(lái)，2020年國(guó)內(nèi)釋放的垃圾焚燒項(xiàng)目，無(wú)論是中標(biāo)數(shù)量，還是日處理規(guī)模，亦或是總投資額，與2019年相比都有4-5成左右的下滑，下降的不是一點(diǎn)點(diǎn)，而是幾乎“腰斬”。從月份來(lái)看，除了1月、4月、6月，2020年新增的日處理規(guī)模較2019年有所增長(zhǎng)外，其余每個(gè)月份都有著不同程度的下滑，少則3-6千噸/日，多則上萬(wàn)噸/日。其中，5月、7月、9月、10月四個(gè)月的下降幅度最大，均是萬(wàn)噸/日級(jí)別以上的減少。（如圖一、圖二所示）圖一：2019年VS2020年，全國(guó)釋放的垃圾焚燒項(xiàng)目規(guī)模對(duì)比圖二：2020年國(guó)內(nèi)垃圾焚燒項(xiàng)目新增7.43萬(wàn)噸/日，同比下降了43%02
從項(xiàng)目分布的省份來(lái)看，2020年定標(biāo)的72個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目，分別分布在湖南、湖北、河南、河北、江西、陜西、福建、山東、江蘇等23個(gè)省市，其中湖南、湖北、江西、陜西在垃圾焚燒領(lǐng)域大放異彩，成為全國(guó)興建垃圾焚燒廠數(shù)量最多、新增規(guī)模最大的4個(gè)省份（如圖三、圖四所示）。圖三：2020年定標(biāo)的72個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目，分布的省市圖四：2020年國(guó)內(nèi)各?。ㄊ校├贌袠?biāo)的數(shù)量、新增規(guī)模排行但與此同時(shí)，總體上看，2020年國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)地區(qū)垃圾焚燒投資速度都是在放緩的，政府招投標(biāo)活動(dòng)不及2019年，下滑幅度最大的是“冀魯豫”三省。以河南為例，2019年河南省累計(jì)開標(biāo)26個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目，新增處理規(guī)模3.22萬(wàn)噸/日；而到了2020年，則只有6個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目完成評(píng)標(biāo)，新增處理規(guī)模5500噸/日，只有2019年的“零頭”。在河北，2019年全省新增21個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目，新增處理規(guī)模2.51萬(wàn)噸/日；而到了2020年，這一數(shù)據(jù)則下滑到9個(gè)項(xiàng)目，新增處理規(guī)模7300噸/日，不足2019年的1/3。還有山東省，2019年山東全省共有11座垃圾焚燒項(xiàng)目完成定標(biāo)工作，新增處理規(guī)模近萬(wàn)噸/日；而2020年，山東則只有3個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目開啟招標(biāo)，新增規(guī)模不及2019年的一半。與以上這些省份相比，“兩湖兩西”--湖南、湖北、山西、陜西4省，則在其他省市投資速度放緩時(shí)“”異軍突起，不懼國(guó)補(bǔ)滑坡的負(fù)面效應(yīng)，在2020年迎來(lái)了垃圾焚燒市場(chǎng)的大爆發(fā)。4省之中，湖南省“一馬當(dāng)先”。省內(nèi)永州、常德、益陽(yáng)、張家界、常寧、邵陽(yáng)等城市紛紛開啟招投標(biāo)工作，2020年共有10個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目完成定標(biāo)，新增9050噸/日的處理規(guī)模，僅光大環(huán)境一家就斬獲其中7個(gè)項(xiàng)目，吃掉了70%的市場(chǎng)份額，成為湖南垃圾焚燒市場(chǎng)的“大贏家”（如圖五所示）。湖北也是“不甘落后”。雖然釋放速度不及湖南，但去年也是新增了6個(gè)垃圾焚燒大標(biāo)，其中4個(gè)都是千噸級(jí)別的項(xiàng)目，宜昌市垃圾焚燒項(xiàng)目更是難得一見2250噸/日的大項(xiàng)目，吸引了光大環(huán)境、中國(guó)環(huán)境保護(hù)集團(tuán)、綠色動(dòng)力、深能、康恒環(huán)境等固廢大咖前來(lái)競(jìng)標(biāo)（如圖六所示）。圖六：2020年湖北省垃圾焚燒項(xiàng)目新增情況還有江西省。據(jù)《環(huán)保圈》跟蹤發(fā)現(xiàn)，2019年江西垃圾焚燒新增規(guī)模共計(jì)3400噸/日，而2020年這一數(shù)據(jù)則攀升至7000噸/日，其中5個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目都是千噸級(jí)別以上（如圖七所示）。圖七：2020年江西省垃圾焚燒項(xiàng)目新增情況增長(zhǎng)最明顯還屬陜西省。據(jù)《環(huán)保圈》進(jìn)一步跟蹤，2019年陜西境內(nèi)大多生活垃圾還靠填埋，垃圾焚燒普及率非常低，鄰避矛盾突出。而到了2020年，西安灞橋區(qū)、寶雞市、安康市、渭南中心城區(qū)等地紛紛開啟項(xiàng)目招投標(biāo)工作，雖然只有4個(gè)項(xiàng)目完成了定標(biāo)工作，但處理規(guī)模也一躍達(dá)到7500噸/日，僅次于湖南（如圖八所示）。圖八：2020年陜西省垃圾焚燒項(xiàng)目新增情況03
縣域市場(chǎng)繼續(xù)下沉，
“小規(guī)模+高處理費(fèi)”或成標(biāo)配
從日處理規(guī)模來(lái)看，2020年全國(guó)定標(biāo)的72個(gè)垃圾發(fā)電項(xiàng)目，千噸/日以上量級(jí)（含1000噸/日）的項(xiàng)目總計(jì)38個(gè)，約占一半；而2000噸/日規(guī)模以上的大項(xiàng)目數(shù)量少之又少，只有5個(gè)，且垃圾處理費(fèi)并不高，均位于50元/噸-60元/噸之間（如圖九所示）。正如業(yè)內(nèi)預(yù)判的一樣，隨著環(huán)境治理進(jìn)入深水區(qū)，容易啃的硬骨頭基本都已經(jīng)啃完了，以后將很難見到規(guī)模幾千噸、付費(fèi)清晰、質(zhì)量又好的大項(xiàng)目了。圖九：2020垃圾焚燒規(guī)模過(guò)2000噸/日的大項(xiàng)目而多數(shù)垃圾焚燒項(xiàng)目，均位于500噸/日~1000噸/日規(guī)模區(qū)間，分布的地區(qū)也多是三四線以下縣域地區(qū)。市場(chǎng)走向基本與2019年類似：大項(xiàng)目罕見、中型小項(xiàng)目居多、處理費(fèi)回到合理區(qū)間、縣域市場(chǎng)爆發(fā)。略微不同的是，2020年的72個(gè)垃圾發(fā)電項(xiàng)目，垃圾處理費(fèi)單價(jià)平均值為77.8元/噸，較筆者統(tǒng)計(jì)的2019年70.67元/噸的處理單價(jià)，漲幅10%，說(shuō)明垃圾處理費(fèi)進(jìn)一步回暖。同時(shí)我們還注意到，處理量在300-400噸/日超小規(guī)模的焚燒廠，政府給予的垃圾處理費(fèi)較高，超100元/噸。比如偉明環(huán)保中標(biāo)的福建武平縣300噸/日垃圾焚燒項(xiàng)目，處理費(fèi)為138.8元/噸；康恒環(huán)境入手的河北大廠400噸/日垃圾焚燒項(xiàng)目，處理費(fèi)118元/噸；海螺中標(biāo)的河北豐寧300噸/日垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，處理費(fèi)也在108元/噸。“道理不難理解，因?yàn)?00噸/日以下的小焚燒廠最大的硬傷是量不足，垃圾入爐量少，能夠產(chǎn)生的電量也少，可前期的科研、土建、廠房建設(shè)、設(shè)備投入等流程一個(gè)也不能少，如果處理費(fèi)再不高點(diǎn)，就很難吸引固廢企業(yè)去投資?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。在他看來(lái)，未來(lái)“小規(guī)模+高處理費(fèi)”或?qū)⒊蔀槔贌l(fā)電市場(chǎng)的主流搭配。04
一家獨(dú)大，多強(qiáng)并進(jìn)！說(shuō)到行業(yè)集中度，先回顧一下2019年的情況。在2019年釋放的120個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目中，光大環(huán)境、康恒環(huán)境、中國(guó)環(huán)境保護(hù)、首創(chuàng)環(huán)境等業(yè)內(nèi)影響力企業(yè)累計(jì)中標(biāo)60座垃圾焚燒項(xiàng)目，占比全國(guó)新增項(xiàng)目的50%，日處理規(guī)模高達(dá)66550噸，約占全國(guó)新增處理規(guī)模的52%。僅光大環(huán)境一家，就“吃掉”了全國(guó)22%的份額。2019年斬獲22個(gè)項(xiàng)目新增2.87萬(wàn)噸/日規(guī)模，約占2019年全國(guó)新增處理規(guī)模的22%，在國(guó)內(nèi)垃圾焚燒版圖中，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了“五分天下有其一”。據(jù)筆者進(jìn)一步觀察，2020年定標(biāo)的72個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目，還是被業(yè)界熟知的康恒環(huán)境、光大環(huán)境、偉明環(huán)保、海螺投資、三峰環(huán)境、綠色動(dòng)力、中國(guó)環(huán)境保護(hù)等在內(nèi)22家固廢龍頭企業(yè)“瓜分”（如圖十所示）。圖十：22家固廢龍頭企業(yè)“瓜分”72個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目有意思的是，與2019年相比，2020年絕大多數(shù)固廢企業(yè)拿單能力減弱，比如光大環(huán)境，2019年入手了22個(gè)項(xiàng)目，新增2.87萬(wàn)噸/日的焚燒規(guī)模；而到了2020年則只斬獲了10個(gè)項(xiàng)目，新增規(guī)模不足1萬(wàn)噸/日，約8450噸/日，且集中在湖南地區(qū)。再比如城發(fā)環(huán)境，受河南垃圾焚燒市場(chǎng)的萎縮，城發(fā)環(huán)境2020中標(biāo)的垃圾焚燒項(xiàng)目減少了一半，只拿到5個(gè)項(xiàng)目，其中有4個(gè)位于河南，還有1個(gè)選址新疆昌吉市。值得一提，在其他家企業(yè)投資放緩時(shí)，業(yè)界“黑馬”康恒環(huán)境則逆勢(shì)崛起，首超光大環(huán)境，2020年共獲12個(gè)垃圾焚燒訂單，新增16650噸/日處理規(guī)模，位居行業(yè)首位。繼續(xù)統(tǒng)計(jì)2020年業(yè)界十大影響力企業(yè)所占的市場(chǎng)份額，《環(huán)保圈》發(fā)現(xiàn)，2020年這些企業(yè)累計(jì)斬獲40個(gè)，占全國(guó)新增項(xiàng)目的57%，較2019提升了7%的增長(zhǎng)點(diǎn)，累計(jì)新增規(guī)模高達(dá)4.72萬(wàn)噸/日，占全國(guó)新增規(guī)模64%，較2019提升了13%的增長(zhǎng)點(diǎn)。（如圖十一所示）圖十一：2020年TOP10影響力企業(yè)中標(biāo)數(shù)量、新增規(guī)模這再次印證，在“馬太效應(yīng)”下，垃圾焚燒領(lǐng)域“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的局面愈發(fā)凸顯，行業(yè)集中度已由2019年的50%提升至2020的64%，“一家獨(dú)大，多強(qiáng)并進(jìn)”的局面已然形成。所以就不難理解，為何中標(biāo)的企業(yè)總是那幾家了。不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，即便這些企業(yè)拿單能力突出，跑馬圈地“圈”了許多項(xiàng)目，但并不意味著前途就一片光明，以后發(fā)展就能順風(fēng)順?biāo)恕?/span>挑戰(zhàn)其實(shí)才剛剛開始?；蛟S前不久光大環(huán)境總裁王天義的一番話更能說(shuō)明其中的道理。他說(shuō)：受國(guó)內(nèi)市場(chǎng)日趨飽和、PPP模式政府調(diào)價(jià)、國(guó)補(bǔ)退坡、垃圾分類等因素的影響，光大環(huán)境已經(jīng)感覺(jué)到“不舒適”了。
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未來(lái)10年規(guī)劃量不及前年一年，
垃圾焚燒為何“急剎車”？
或許，更讓企業(yè)感到不舒服的，是之前的“跑馬圈地、攻城拔寨”的盛況為啥說(shuō)沒(méi)就沒(méi)了？市場(chǎng)上尋找優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目為啥變困難了？高速增長(zhǎng)的垃圾焚燒行業(yè)為啥突然就迎來(lái)了拐點(diǎn)？其一，與資本快速布局，無(wú)害化產(chǎn)能迅速提高有關(guān)。其二，市場(chǎng)日趨飽和，未來(lái)10年的規(guī)劃量不及這兩年。關(guān)于這點(diǎn)，筆者根據(jù)各省出臺(tái)的垃圾焚燒中長(zhǎng)期規(guī)劃方案，已經(jīng)說(shuō)過(guò)好幾次了。以最“火”的湖南省為例，根據(jù)湖南發(fā)布的生活垃圾焚燒發(fā)電中長(zhǎng)期專項(xiàng)規(guī)劃（2019-2030年），從2021年-2030年，未來(lái)10年只規(guī)劃開工建設(shè)10個(gè)項(xiàng)目，此數(shù)量?jī)H與2020一年釋放的項(xiàng)目數(shù)量持平。再以河南為例，根據(jù)該省的垃圾焚燒中長(zhǎng)期規(guī)劃，未來(lái)10年規(guī)劃22座垃圾焚燒項(xiàng)目，新增處理能力2.4萬(wàn)噸/日，此規(guī)模不足2019一年河南釋放的數(shù)量（26座）和處理能力（3.22萬(wàn)噸/日），可謂是急劇下滑。如果再考慮到未來(lái)改擴(kuò)建項(xiàng)目已“名花有主”，或者中標(biāo)企業(yè)變動(dòng)很小的話，那么，“十四五”期間，市場(chǎng)上可以公開競(jìng)標(biāo)的項(xiàng)目其實(shí)將更少。所以不斷有業(yè)內(nèi)人士指出，今年垃圾焚燒新中標(biāo)項(xiàng)目的減少，不是受新冠肺炎疫情的影響，而是市場(chǎng)趨于飽和，經(jīng)過(guò)近年來(lái)資本的“跑馬圈地”，垃圾焚燒產(chǎn)能的提升比我們預(yù)想要快得多。其三，國(guó)補(bǔ)惹得禍，多出一倍處理費(fèi)，讓地方吃不消。除了上述客觀原因，短期來(lái)看，國(guó)補(bǔ)政策的變動(dòng)同樣也會(huì)影響新增項(xiàng)目數(shù)。因?yàn)閲?guó)補(bǔ)一旦取消，地方就要獨(dú)立承擔(dān)比目前高一倍的垃圾處理費(fèi)，在當(dāng)前財(cái)力有限的情況下，地方顯然不得不酌情上馬項(xiàng)目了。而眼下，除了新增項(xiàng)目越來(lái)越少外，不少固廢企業(yè)還面臨項(xiàng)目未納入補(bǔ)貼名錄、電費(fèi)延遲結(jié)算、社會(huì)公眾對(duì)垃圾焚燒抵觸心理、環(huán)保不達(dá)標(biāo)、融資不暢導(dǎo)致壞賬、資產(chǎn)負(fù)債率攀升等各類風(fēng)險(xiǎn)，可謂禍不單行，難怪光大環(huán)境也會(huì)感覺(jué)“不舒適”了。06
行業(yè)即將“變天”？
“十四五”垃圾焚燒五大走勢(shì)猜想
綜上所述，在內(nèi)外交困的沖擊下，可以預(yù)料的是，“十四五”國(guó)內(nèi)的垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)將在“你進(jìn)我退”的競(jìng)爭(zhēng)格局中迎來(lái)“劇變”。首先，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)日趨飽和，頭部企業(yè)將“出?！鞭D(zhuǎn)戰(zhàn)國(guó)際市場(chǎng)；
其次，為對(duì)沖國(guó)補(bǔ)損失，各種污染物協(xié)同處置漸成主流；
第三，重視存量項(xiàng)目，運(yùn)營(yíng)外包、技術(shù)改造隨之興起；
隨著垃圾焚燒發(fā)電新增項(xiàng)目的減少，不少垃圾焚燒投資企業(yè)將把眼光著眼于已投產(chǎn)的存量項(xiàng)目上。
在這種情況下，不少行業(yè)人士認(rèn)為，專業(yè)的運(yùn)營(yíng)外包服務(wù)公司將會(huì)興起，它們將致力于提高噸垃圾發(fā)電量、降低廠用電率、減少非停次數(shù)等，從而盡可能地抵消環(huán)保投入、電價(jià)取消等帶來(lái)的不利影響。
第四，“贏者通吃”，“弱者出局”，兩極分化愈演愈烈；
第五，以變賣項(xiàng)目為主要方式，企業(yè)之間的收并購(gòu)資產(chǎn)重組將盛行。
隨著新增項(xiàng)目越來(lái)越少，再加上已有的項(xiàng)目無(wú)法入補(bǔ)貼目錄，不排除有些企業(yè)資金鏈開始“吃緊”，在這種情況下，企業(yè)不得不把之前“圈”的地拱手讓人，以變賣項(xiàng)目為主要方式，企業(yè)之間的收并購(gòu)資產(chǎn)重組將會(huì)盛行。
當(dāng)前，這一趨勢(shì)已經(jīng)開始顯現(xiàn)，盛運(yùn)環(huán)保出局、啟迪環(huán)境重組就是信號(hào)，下一個(gè)將是誰(shuí)？讓我們拭目以待。附：2020年國(guó)內(nèi)各地新中標(biāo)的垃圾焚燒項(xiàng)目
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