因籌劃重組于今年5月停牌的四通股份(603838)近日披露重組預(yù)案，公司擬將截至評估基準(zhǔn)日除保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)與負(fù)債作為置出資產(chǎn)，與磐信昱然持有的康恒環(huán)境100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換。

本次交易擬置出資產(chǎn)最終作價8.02億元，擬置入資產(chǎn)康恒環(huán)境100%股權(quán)作價85億元，較其賬面價值增值67.53億元，增值率386.55%。差額部分由上市公司以發(fā)行股份方式自康恒環(huán)境全體股東購買，發(fā)行價格為9.04元/股，發(fā)行股份數(shù)為8.52億股。交易方案包括三部分：重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)、股份轉(zhuǎn)讓，這三部分缺一不可，否則交易不予實(shí)施。

本次交易構(gòu)成重大重組，公司股票將暫不復(fù)牌。交易完成后，四通股份總股本將增加至11.18億股，磐信昱然將持有公司5.02億股，占總股本的45%，公司將持有康恒環(huán)境100%股權(quán)，控股股東將變更為磐信昱然。中信產(chǎn)業(yè)基金控制磐信昱然，但是中信產(chǎn)業(yè)基金無實(shí)際控制人，從而上市公司無實(shí)際控制人。

資料顯示，四通股份是一家集研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售于一體的新型家居生活陶瓷生產(chǎn)供應(yīng)公司，產(chǎn)品覆蓋日用陶瓷、衛(wèi)生陶瓷、藝術(shù)陶瓷等全系列家居生活用瓷。同花順數(shù)據(jù)顯示，公司2015年-2017年分別實(shí)現(xiàn)營收4.65億元、4.21億元及4.2億元;實(shí)現(xiàn)凈利分別為5387.06萬元、6053.31萬元及5143.03萬元。

根據(jù)披露，康恒環(huán)境成立于2008年12月，以前曾有過上市輔導(dǎo)備案登記，2014年11月中信產(chǎn)業(yè)基金入世下的磐信昱然通過增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為康恒環(huán)境的控股股東。

對于本次交易，四通股份表示，公司將原有盈利能力增長空間有限的陶瓷資產(chǎn)置出，同時置入行業(yè)前景良好、競爭優(yōu)勢突出、盈利能力較強(qiáng)的垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)，公司將轉(zhuǎn)型為固廢處置領(lǐng)域的垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)，主要業(yè)務(wù)涵蓋以BOT方式投資、建設(shè)及運(yùn)營垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的EPC總承包，以及垃圾焚燒系統(tǒng)集成及技術(shù)服務(wù)。2015年-2017年實(shí)現(xiàn)營收分別為2.86億元、7.4億元及10.51億元，扣非凈利分別為0.69億元、1.98億元及1.85億元，2018年一季度實(shí)現(xiàn)營收1.75億元、凈利0.14億元。

業(yè)績承諾方磐信昱然承諾康恒環(huán)境在2018年、2019年和2020年歸母凈利分別不低于5億元、7億元、9.07億元，否則磐信昱然等將通過本次交易獲得的四通股份股份進(jìn)行補(bǔ)償，不足部分以現(xiàn)金方式進(jìn)行補(bǔ)償。

來源：大眾證券報

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