上市公司垃圾焚燒項目開工加速，投產(chǎn)周期縮短
 

　　1)在對上市公司所有在手垃圾焚燒項目進行統(tǒng)計的基礎(chǔ)上，我們對項目從中標/簽約到投產(chǎn)的時間(投產(chǎn)周期)做了進一步分析。我們選取的樣本包括北控環(huán)境、光大國際、瀚藍環(huán)境、錦江環(huán)境、康恒環(huán)境、綠色動力、上海環(huán)境、盛運環(huán)保、首創(chuàng)環(huán)境、旺能環(huán)境、偉明環(huán)保、粵豐環(huán)保、中國天楹等龍頭公司，從2000年到2017年的共計383個項目，合計總產(chǎn)能35.1萬噸。
 

　　2)我們看到，2011-2015年(16年之后的項目大部分仍處于建設(shè)期)，當(dāng)年中標的項目在未來三年內(nèi)投產(chǎn)的比例在增加：2011年當(dāng)年中標項目中，僅9%的項目在未來三年內(nèi)投產(chǎn)，而2015年當(dāng)年中標項目中，49%的項目在未來三年內(nèi)投產(chǎn)。
 

　　3)2011到2015年，當(dāng)年中標的項目平均投產(chǎn)周期在縮短。我們測算，2011年中標的項目平均投產(chǎn)周期約7年，而2015年中標的項目平均投產(chǎn)周期約3年。以上數(shù)據(jù)分析說明垃圾焚燒項目開工加速，投產(chǎn)周期縮短。
 

　　項目投產(chǎn)周期縮短，主要源于鄰避效應(yīng)對垃圾焚燒的負面影響減弱
 

　　鄰避效應(yīng)的負面影響是帶來垃圾焚燒項目投運進度不確定性最大的因素之一。上述數(shù)據(jù)所展現(xiàn)的新增項目投運整體在加速，背后最大的驅(qū)動因素就是鄰避效應(yīng)對整個行業(yè)的負面影響逐步減弱。我們認為鄰避效應(yīng)負面影響減弱的主要原因有，1)二期、三期擴建項目比例增加，在原址附近擴建鄰避效應(yīng)相對??；2)行業(yè)成熟，垃圾焚燒企業(yè)在選址更有經(jīng)驗，群眾宣傳教育更到位，龍頭公司品牌效應(yīng)突出，更易被信賴；3)政府在填埋場加速封場和市政環(huán)保壓力加大的情況下，全力支持垃圾焚燒項目推進。
 

　　行業(yè)產(chǎn)能投運高峰或超預(yù)期的提前到來
 

　　1)如同之前報告中提到的，根據(jù)生活垃圾焚燒信息平臺，每年新增垃圾焚燒項目投產(chǎn)量由2011-2016年年均3萬噸/日左右，提升到2017年當(dāng)年新增項目投產(chǎn)7.5萬噸/日，這背后不僅是需求加速釋放&政府項目招標增加的原因，更有項目投運周期縮短的貢獻。
 

　　2)而我們統(tǒng)計的全行業(yè)新增中標項目的規(guī)模，2015-2018年分別為4.4、6.8、7.7、9.4萬噸/日，快速釋放的新項目，大部分或?qū)⒃谖磥韮扇陜?nèi)投產(chǎn)，行業(yè)產(chǎn)能投運的高峰期或超過目前的市場預(yù)期。
 

　　配置垃圾焚燒板塊中處于成長期的龍頭公司，產(chǎn)能釋放加速、盈利能力改善、項目優(yōu)質(zhì)的公司為受益標的，包括：1)2019年為產(chǎn)能釋放大年、利潤率改善明顯的旺能環(huán)境；2)項目多位于浙江地區(qū)、盈利能力強的偉明環(huán)保；3)項目多位于珠三角地區(qū)、運營穩(wěn)健的瀚藍環(huán)境；4)行業(yè)產(chǎn)能第一龍頭中國光大國際。
 

　　本周市場行情概覽：本周電力、環(huán)保、燃氣、水務(wù)分別上漲1.03%、1.23%、2.08%、2.36%；上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.55%、2.60%、1.17%。
 

　　風(fēng)險提示：垃圾焚燒行業(yè)補貼政策變化，項目進度低于預(yù)期。
 

　　正文
 

　　一、上市公司垃圾焚燒項目投產(chǎn)周期有縮短趨勢
 

　　1.1.上市公司垃圾焚燒項目投產(chǎn)周期在縮短
 

　　對上市公司所有在手垃圾焚燒項目進行統(tǒng)計的基礎(chǔ)上，我們從項目建設(shè)周期入手，對鄰避效應(yīng)、政府阻礙等影響垃圾焚燒產(chǎn)能釋放的不可控因素進行分析。我們選擇項目從中標/簽約到投產(chǎn)的時間(投產(chǎn)周期)這一指標，選取的樣本包括北控環(huán)境、光大國際、瀚藍環(huán)境、錦江環(huán)境、康恒環(huán)境、綠色動力、上海環(huán)境、盛運環(huán)保、首創(chuàng)環(huán)境、旺能環(huán)境、偉明環(huán)保、粵豐環(huán)保、中國天楹等龍頭上市公司從2000年到2017年的383個項目，合計總產(chǎn)能35.1萬噸。
 

　　我們從數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，2011-2015年期間，當(dāng)年中標的垃圾焚燒項目在三年內(nèi)投產(chǎn)的比例正在逐步增加。表明近年來，我們所統(tǒng)計到的垃圾焚燒項目開工加速，投產(chǎn)周期縮短：從項目數(shù)量來看，2011年當(dāng)年中標的項目中，僅9%的項目在未來三年內(nèi)投產(chǎn)，而2015年當(dāng)年中標項目中，49%的項目在未來三年內(nèi)投產(chǎn)。而在我們的統(tǒng)計中，2011年僅包括11個項目合計9600噸產(chǎn)能，而2015年包括39個項目合計31710噸產(chǎn)能，產(chǎn)能規(guī)模大幅提升的同時，項目開工&達產(chǎn)加速，更能說明垃圾焚燒行業(yè)加速發(fā)展的趨勢。
 

　　2011年，當(dāng)年中標的項目中，9%在三年內(nèi)投運，18%在三到四年內(nèi)投運，36%在四到五年內(nèi)投運，27%的投運周期大于五年，9%的項目至今仍未投運。
 

　　2015年，當(dāng)年中標的項目中，13%在兩年內(nèi)投運，36%在兩到三年內(nèi)投運、8%在三到四年內(nèi)投運。

　　2011到2015年，當(dāng)年中標項目的平均投產(chǎn)周期在縮短。

 

　　對項目平均投產(chǎn)周期進行測算：由于各個公司項目進度披露的不同，難以將每個項目中標和投產(chǎn)的進度精確到月，我們保守按照，投產(chǎn)周期小于兩年的按照兩年計算，兩到三年之間的按照三年計算，三到四年之間的按照四年計算，四到五年之間的按照五年計算，五年以上的按照六年計算，可以得到每一年中標的項目加權(quán)平均投產(chǎn)周期。2011年中標的項目平均投產(chǎn)周期約7年，而2015年中標的項目平均投產(chǎn)周期約3年。

　　雖然我們統(tǒng)計的樣本只包括目前上市公司的已投產(chǎn)項目，計算有局限性，但基本可以看出近年來，新增項目投運整體加速趨勢較為明確。
 

　　1.2.項目投產(chǎn)周期縮短，主要源于鄰避效應(yīng)對整個行業(yè)的負面影響在減弱
 

　　眾所周知，鄰避效應(yīng)的負面影響是帶來垃圾焚燒項目投運進度不確定性最大的因素之一。上述數(shù)據(jù)所展現(xiàn)的新增項目投運整體在加速，背后最可能的原因是鄰避效應(yīng)對整個行業(yè)的負面影響在減弱。而鄰避效應(yīng)負面影響減弱的主要原因有，1）擴建項目比例增加，在原址附近擴建鄰避效應(yīng)相對小；2）行業(yè)成熟，垃圾焚燒企業(yè)在選址更有經(jīng)驗，群眾宣傳教育更到位，龍頭公司品牌效應(yīng)突出，更易被信賴；3）政府環(huán)保壓力大，全力支持垃圾焚燒項目推進。

　　鄰避效應(yīng)影響垃圾焚燒項目的最大不可控因素。在投建的過程中易受到周圍居民的抵制，導(dǎo)致項目進度滯后或終止，產(chǎn)能投放進度的不確定性較大。

 

　　在美國，從1980年到1987年，由于居民的強烈反對，美國計劃建設(shè)的81座廢棄物處理廠最終只有8座建成(資料來源：《“中國式”鄰避沖突:基于事件的分析》)。

 

　　1）擴建項目比例增加，在原址附近擴建鄰避效應(yīng)相對小。
 

　　行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，隨著目前已建成的項目成熟運行及項目周邊垃圾處理需求量的增加，已有項目處于超負荷運轉(zhuǎn)狀態(tài)，近幾年來進入擴建需求強烈的高峰期。而擴建項目選址一般在原廠廠區(qū)內(nèi)或附近，周邊群眾接受度相對較高，更不容易引起鄰避效應(yīng)。

根據(jù)我們對于全國已投運垃圾焚燒項目的統(tǒng)計，52%的已投運項目已經(jīng)或正在擴建。
 

　　在已投運的362個項目中，其中175個為單體項目，187個已經(jīng)或正在二期及三期擴建。截止2018上半年，仍有10萬噸/日的擴建項目正在建設(shè)中。這證明了我們的判斷，行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，隨著目前已建成的項目成熟運行及項目周邊垃圾處理需求量的增加，已有項目處于超負荷運轉(zhuǎn)狀態(tài)，近幾年來進入擴建需求強烈的高峰期。
 

　　2017年擴建項目產(chǎn)能增速達36%。

 

　　2）行業(yè)成熟，垃圾焚燒企業(yè)在選址更有經(jīng)驗，群眾宣傳教育更到位，龍頭公司品牌效應(yīng)突出，更易被信賴。
 

　　鄰避效應(yīng)源自居民對垃圾焚燒發(fā)電項目的認知，對建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠對自身健康、周邊環(huán)境質(zhì)量及資產(chǎn)價值、區(qū)域發(fā)展的負面影響存在擔(dān)憂和疑慮。
 

　　隨著行業(yè)發(fā)展成熟，政府和垃圾焚燒企業(yè)在選址上更有經(jīng)驗，群眾宣傳教育和溝通更加到位，行業(yè)龍頭公司定期組織市民參觀垃圾焚燒項目并公開實時煙氣排放數(shù)據(jù)等宣傳，有效的緩解居民負面情緒，取得其認可和支持；此外，龍頭公司品牌效應(yīng)較為突出，更易被信賴，因此群體性事件帶來的負面效應(yīng)也相對較少。

 

　　3）政府壓力持續(xù)增加，全力支持垃圾焚燒項目推進。
 

　　垃圾圍城現(xiàn)象普遍。據(jù)統(tǒng)計，全國600多座大中城市中，有2/3陷入垃圾的包圍之中，且有1/4的城市已沒有合適場所堆放垃圾，不僅給人感官的不良刺激，更有污染環(huán)境危害人體健康的風(fēng)險。

 

　　環(huán)保監(jiān)管趨嚴使地方政府背負著越來越大的壓力。地方政府為妥善解決垃圾處理問題，越來越積極通過各種手段推進垃圾焚燒項目落地，強化已有垃圾焚燒廠的監(jiān)管、督促排放信息公開、組織公眾赴垃圾焚燒示范基地參觀學(xué)習(xí)、組織開展公眾參與調(diào)查座談、組織專家座談?wù)髑蠼ㄔO(shè)意見和建議、尊重民意不斷優(yōu)化項目選址等。
 

　　1.3.行業(yè)產(chǎn)能的投運高峰或超預(yù)期提前到來
 

　　新增項目投運在加速，行業(yè)的產(chǎn)能釋放高峰或超預(yù)期的提前到來。如同之前報告中提到的，根據(jù)生活垃圾焚燒信息平臺，每年新增垃圾焚燒項目投產(chǎn)量由2011-2016年年均3萬噸/日左右，提升到2017年當(dāng)年新增項目投產(chǎn)7.5萬噸/日，這背后的原因不僅是因為需求的加速釋放，更有項目投運周期縮短的貢獻。

　　而我們統(tǒng)計的全行業(yè)新增中標項目的規(guī)模，2015/2016/2017/2018年分別為4.4/6.8/7.7/9.4萬噸/日，快速釋放的新項目，大部分或?qū)⒃谖磥韮扇陜?nèi)投產(chǎn)，行業(yè)產(chǎn)能投運的高峰期或超過目前的市場預(yù)期。

 

　　1.4.配置垃圾焚燒板塊中處于成長期的龍頭公司，產(chǎn)能釋放加速、盈利能力改善、項目優(yōu)質(zhì)的公司為受益標的
 

　　重申垃圾焚燒行業(yè)推薦邏輯：1)需求持續(xù)增加+鄰避效應(yīng)影響弱化+龍頭公司借助資本力量加速擴張，行業(yè)迎來產(chǎn)能釋放加速期。2)噸上網(wǎng)電量提升+項目提價趨勢明顯+改擴建帶來規(guī)模效應(yīng)，行業(yè)進入利潤率改善的階段。
 

　　垃圾焚燒為典型的環(huán)保運營類公司，現(xiàn)金流好業(yè)績質(zhì)量高，疊加產(chǎn)能加速投放和利潤率改善帶來的高成長性，具備估值提升空間。配置垃圾焚燒板塊，受益標的包括：
 

　　2019年為產(chǎn)能釋放大年、利潤率改善明顯且項目多位于浙江地區(qū)的旺能環(huán)境(002034.SZ)；
 

　　項目多位于浙江地區(qū)、盈利能力強的偉明環(huán)保(602568.SH)；
 

　　項目多位于珠三角地區(qū)、運營穩(wěn)健的瀚藍環(huán)境(600323.SH)。
 

　　行業(yè)產(chǎn)能第一龍頭中國光大國際(0257.HK)。
 

　　二、環(huán)保&公用板塊上周漲跌幅
 

　　市場行情概覽：本周水務(wù)、燃氣、環(huán)保、電力分別上漲2.36%、2.08%、1.23%、1.03%；深證成指、上證綜指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲2.60%、1.55%、1.32%。
 

　　· 漲幅前五名：渤海股份(+13.60%)、怡球資源(+13.33%)、理工環(huán)科(+10.32%)、美晨生態(tài)(+9.34%)、國統(tǒng)股份(+9.08%)。
 

　　· 跌幅前五名：科融環(huán)境(-6.04%)、天翔環(huán)境(-5.72%)、京藍科技(-3.27%)、天華院(-2.91%)、三聚環(huán)保(-2.87%)。

　　三、本周環(huán)保上市公司新增訂單回顧
 

　　根據(jù)公告與招投標信息統(tǒng)計，本周環(huán)保公司中新增訂單5單、中標總金額7.76億；新增訂單前三名分別為洪城水業(yè)、高能環(huán)境和博世科。

　　四、環(huán)保行業(yè)本周重要事件回顧

 

　　多部門聯(lián)手“圍剿”柴油貨車污染將加快提升油氣質(zhì)量標準
 

　　1月4日，生態(tài)環(huán)境部、發(fā)展改革委等11部門聯(lián)合印發(fā)《柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃》。《行動計劃》明確，到2020年，國在用柴油車監(jiān)督抽測排放合格率達到90%，重點區(qū)域達到95%以上，排氣管口冒黑煙現(xiàn)象基本消除；全國柴油和車用尿素抽檢合格率達到95%，重點區(qū)域達到98%以上，違法生產(chǎn)銷售假劣油品現(xiàn)象基本消除；全國鐵路貨運量比2017年增長30%，初步實現(xiàn)中長距離大宗貨物主要通過鐵路或水路進行運輸?！缎袆佑媱潯愤€要求，2019年7月1日起，京津冀等重點區(qū)域、珠三角地區(qū)、成渝地區(qū)提前實施機動車國六排放標準。推廣使用達到國六排放標準的燃氣車輛。2020年年底前，全國實施非道路移動機械第四階段排放標準。各地依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域，重點區(qū)域城市2019年年底前完成，其他地區(qū)城市2020年6月底前完成。2019年年底前，調(diào)整擴大船舶排放控制區(qū)范圍，覆蓋沿海重點港口和部分內(nèi)河區(qū)域，提高船用燃料油硫含量控制要求。

 

　　2018年藍天保衛(wèi)戰(zhàn)“成績單”：三大重點區(qū)域PM2.5同比下降
 

　　全國338個地級及以上城市平均優(yōu)良天數(shù)比例為79.3%，同比上升1.3個百分點。三大重點區(qū)域——京津冀及周邊地區(qū)、長三角、汾渭平原的PM2.5濃度分別為60微克/立方米、44微克/立方米、58微克/立方米，同比分別下降11.8%、10.2%、10.8%。
 

　　京津冀及周邊地區(qū)“2+26”城市2018年平均優(yōu)良天數(shù)比例為50.5%，同比上升1.2個百分點；PM2.5濃度為60微克/立方米，同比下降11.8%。其中，北京市2018年平均優(yōu)良天數(shù)比例為62.2%，同比上升0.3個百分點；PM2.5濃度為51微克/立方米，同比下降12.1%。
 

　　長三角地區(qū)2018年平均優(yōu)良天數(shù)比例為74.1%，同比上升2.5個百分點；PM2.5濃度為44微克/立方米，同比下降10.2%。
 

　　汾渭平原2018年平均優(yōu)良天數(shù)比例為54.3%，同比上升2.2個百分點；PM2.5濃度為58微克/立方米，同比下降10.8%。
 

　　從空氣質(zhì)量同比改善程度看，169個城市中，哈爾濱、長春、衡水市等20個城市空氣質(zhì)量改善幅度較大；西寧、常州、信陽市等8個城市空氣質(zhì)量相比上年不僅沒有改善，還有所轉(zhuǎn)差。
 

　　福建省印發(fā)《水源地保護攻堅戰(zhàn)行動計劃實施方案》
 

　　福建省生態(tài)環(huán)境廳印發(fā)了《福建省水源地保護攻堅戰(zhàn)行動計劃實施方案》，方案按照國家生態(tài)文明試驗區(qū)建設(shè)要求，以保障飲用水水質(zhì)安全，讓人民群眾喝上干凈、安全、放心的飲用水為核心,不斷完善飲用水水源保護制度，顯著提升飲用水水源地規(guī)范化建設(shè)水平，全面整治飲用水水源保護區(qū)內(nèi)的環(huán)境問題，持續(xù)提高飲用水水源地風(fēng)險防控和應(yīng)急能力，不斷改善飲用水水源地環(huán)境質(zhì)量。要求到2020年底,飲用水水源地環(huán)境問題清理整治工作取得明顯成效，縣級及以上集中式飲用水水源水質(zhì)達到或優(yōu)于Ⅲ類比例均達到100%，Ⅱ類比例進一步提高，縣級及以上城市供水保證率達到95%以上，農(nóng)村飲水安全更有保障。

 

　　五、環(huán)保類上市公司本周大事公告
 

　　Ø融資
 

　　【東方園林】東方園林擬發(fā)行2019年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券(第一期)，簡稱為“19東林01”，債券代碼為“112842”。本期債券發(fā)行規(guī)模為不超過人民幣6億元(含6億元)，每張面值為100元，發(fā)行數(shù)量為不超過600萬張(含600萬張)，發(fā)行價格為人民幣100元/張。發(fā)行人主體等級為AA+，本期債券的信用等級為AA+。
 

　　【佛燃股份】近日，佛燃股份完成了2019年度第一期超短期融資券的發(fā)行，本次發(fā)行規(guī)模為1億元人民幣，該募集資金已于2019年1月11日到賬。
 

　　股權(quán)收購&轉(zhuǎn)讓
 

　　【環(huán)能科技】公司、控股股東環(huán)能投資、實際控制人倪明亮先生與中建啟明于2018年10月16日簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，2019年1月4日，股份轉(zhuǎn)讓已完成。本次股份轉(zhuǎn)讓前，中建啟明未持有上市公司股份，本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，中建啟明持有公司股份18281萬股，占公司總股本27%；環(huán)能投資持有公司股份9234萬股，占公司總股本13.64%。中建啟明成為公司控股股東，環(huán)能投資成為公司第二大股東。
 

　　【金圓股份】2019年1月4日，公司股東康恩貝集團與曹永明簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，康恩貝集團通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向曹永明轉(zhuǎn)讓其持有的3580萬股金圓股份股票(占金圓股份總股本5.01%)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款為2.69億元，轉(zhuǎn)讓價格為7.52元/股。本次權(quán)益變動后，康恩貝集團持有金圓股份1467萬股，占金圓股份總股本的2.05%；曹永明持有金圓股份3580萬股，占金圓股份總股本的5.01%。本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成前，康恩貝為公司第二大股東，本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓實施不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。
 

　　【碧水源】碧水源于2019年1月11日接到公司控股股東、實際控制人文劍平、股東劉振國、陳亦力、周念云及武昆的通知，文劍平、劉振國、陳亦力、周念云及武昆與川投集團簽署了《關(guān)于北京碧水源科技股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓暨戰(zhàn)略合作意向性協(xié)議》。文劍平、劉振國、陳亦力、周念云、武昆擬將其分別持有的公司17,936.67萬股(占其個人持股的25%，占公司總股本的5.69%)、10,624.92萬股(占其個人持股的25%，占公司總股本的3.37%)、2,852.58萬股(占其個人持股的25%，占公司總股本的0.91%)、662.07萬股(占其個人持股的25%，占公司總股本的0.21%)、1,653.71萬股股份(占其個人持股的100%，占公司總股本的0.52%)，共計33,729.94萬股(占公司總股本的10.70%)轉(zhuǎn)讓給川投集團。本次交易方案及相關(guān)正式協(xié)議的簽署生效尚需交易各方協(xié)商確認、四川省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會批準及深圳證券交易所合規(guī)性確認等相關(guān)審批程序通過。如本次交易全部實施完畢，公司的控制權(quán)將發(fā)生變更，公司控股股東、實際控制人將變更為川投集團。
 

　　增持&減持
 

　　【盛運環(huán)?！渴⑦\環(huán)保于近日收到興業(yè)證券出具的《興業(yè)證券關(guān)于對盛運環(huán)保違約處置進展的告知函》，本期興業(yè)證券擬處置公司持有的金洲慈航股份數(shù)量不超過6,077.93萬股，已處置股份數(shù)量3,792.35萬股。興業(yè)證券計劃繼續(xù)減持。
 

　　【久吾高科】截至2019年1月11日，公司股東青騅躡影、維思捷朗、捷奕創(chuàng)投、維思投資分別減持公司股份208.71萬股、119.40萬股、101.09萬股及56.98萬股，減持比例分別為1.98%、1.14%、0.96%及0.54%。
 

　　回購
 

　　【理工環(huán)科】公司擬采用集中競價交易的方式從二級市場回購社會公眾股，價格為不超過人民幣14元/股，回購資金總額不低于0.50億元人民幣，不高于1億元人民幣，預(yù)計回購股份數(shù)量約714萬股，約占公司總股本39666萬股的1.80%。
 

　　【百川能源】公司擬以集中競價交易方式回購公司股份，擬回購股份規(guī)模為回購資金總額不超過人民幣4億元且不低于人民幣2億元，擬回購價格不超過人民幣16元/股。
 

　　【理工環(huán)科】公司擬使用自有資金或自籌資金以不超過每股14元的價格，采用集中競價交易的方式從二級市場回購公司股份作為庫存股用于股權(quán)激勵或者員工持股計劃，回購資金總額不低于5000萬元人民幣(含)，不高于1億元人民幣(含)，回購股份數(shù)量不超過公司已發(fā)行股份總額的5%。回購股份期限自董事會審議通過之日起不超過6個月。
 

　　【理工環(huán)科】理工環(huán)科于2019年1月10日首次以集中競價方式實施回購股份，回購股份數(shù)量78.31萬股，占公司總股本39,666.22萬股的0.20%，最高成交價為9.40元/股，最低成交價為9.11元/股，支付的總金額726.80萬元(不含交易費用)。截至2019年1月10日，公司回購股份專用賬戶合計持有公司股份1,994.88萬股(其中，前次回購股份1,916.57萬股，本次第二期回購股份78.31萬股)，占公司總股本的5.03%。
 

　　【永清環(huán)?！坑狼瀛h(huán)保本次回購注銷的限制性股票涉及216人，回購注銷的股票數(shù)量共計371.71萬股，占回購前公司總股本的0.5734%。本次回購注銷股份中，首次授予的限制性股票的回購價格為5.809元/股，預(yù)留部分授予的限制性股票的回購價格為7.525元/股。本次回購的限制性股票于2019年1月11日在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司完成注銷手續(xù)，回購?fù)瓿珊?，公司股份總?shù)由64,821.73萬股減少為64,450.02萬股。
 

　　人事變動
 

　　【梅安森】公司副總經(jīng)理熊偉先生提交的書面辭職報告。熊偉先生因個人原因申請辭去所擔(dān)任的公司副總經(jīng)理職務(wù)。截至本公告披露日，熊偉先生直接持有公司股票3.55萬股，占公司總股本的比例為0.0216%。
 

　　【盈峰環(huán)境】董事于葉舟先生、劉開明先生、盧安鋒先生因個人原因辭去公司第八屆董事會董事及董事會各專門委員會相應(yīng)職務(wù)，公司將盡快按照相關(guān)規(guī)定選舉產(chǎn)生新的董事人選。
 

　　【金圓股份】公司董事吳仲時先生由于個人原因申請辭去公司第九屆董事會董事。截至本公告日，吳仲時先生未持有公司股票，辭職后不在公司擔(dān)任任何職務(wù)。
 

　　【渤海股份】渤海股份第六屆董事會第十四次會議提名胡子謹女士為獨立董事，原獨立董事韓曉萍由于個人原因，請求辭去公司獨立董事職務(wù)，同時一并辭去公司提名委員會主任委員、審計委員會委員、薪酬與考核委員會委員職務(wù)，辭職后不再擔(dān)任公司其他職務(wù)。
 

　　簽訂協(xié)議
 

　　【東珠生態(tài)】公司與蘄春縣赤龍湖投資有限公司友好協(xié)商，簽署了《赤龍湖本草綱目濕地體驗園項目設(shè)計-施工(EPC)總承包項目》合同，合同金額1.84億元。
 

　　【科達潔能】公司第一大股東邊程先生(丙方)與佛山市順德區(qū)共濟基金投資有限公司(甲方)、安信證券股份有限公司(乙方)于同日簽署了《投融資合作框架協(xié)議》，甲方、乙方擬通過成立資產(chǎn)管理計劃的方式向丙方提供投融資資金支持，其中甲方出資30%，乙方70%。丙方擬以其所持有的公司股票進行質(zhì)押，向上述資產(chǎn)管理計劃融入不超過人民幣2.6億元資金，預(yù)計期限兩年，質(zhì)押標的折算率50%。
 

　　業(yè)績預(yù)告
 

　　【隆華科技】2018年度，公司預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤1.21億～1.30億元，比上年同期增長162%～183%。
 

　　【聯(lián)泰環(huán)?！?018年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為人民幣2.51億元，同比增長35.83%，主要原因系報告期內(nèi)新增開始商業(yè)運營污水處理項目，污水處理總量較上年增加，營業(yè)收入增長。截至2018年末，公司總資產(chǎn)為人民幣37.83億元，較年初增長33.68%，主要原因系：(1)報告期內(nèi)項目投資資產(chǎn)規(guī)模擴大同時融資負債規(guī)模增加；(2)報告期內(nèi)新增利潤，以及少數(shù)股東權(quán)益增加。
 

　　【榮晟環(huán)?！款A(yù)計2018年年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.08億元左右，與上年同期相比將減少1.91億元左右，同比減少約為47.83%。預(yù)計年末歸屬母公司所有者權(quán)益的金額12.34億元。
 

　　【清水源】清水源預(yù)計2018年公司盈利在22,137.59萬元-25,528.56萬元區(qū)間內(nèi)，較比上年同期增長約95.46%-125.40%。業(yè)績變動的主要原因為：①水處理劑行業(yè)快速健康發(fā)展，市場需求旺盛，公司水處理劑產(chǎn)品銷售量較上年同期有較大增長；②安徽中旭環(huán)境建設(shè)有限責(zé)任公司本報告期納入合并報表范圍，為公司業(yè)績帶來增長；③報告期內(nèi)，預(yù)計非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響金額為462.36萬元，主要為收到的政府補助，去年同期為132.11萬元。
 

　　其他
 

　　【博世科】公司于2018年7月5日發(fā)行的“博世轉(zhuǎn)債”自2019年1月11日起可轉(zhuǎn)換為公司股份，其發(fā)行數(shù)量為430萬張，發(fā)行規(guī)模4.30億元，票面金額100元/張，轉(zhuǎn)股價格為14.30元/股。
 

　　【盛運環(huán)?！磕壳埃拘琼椖慷诮ㄔO(shè)和濟寧項目二期建設(shè)已經(jīng)復(fù)工，且運行良好。棗莊項目公司已與世豐國際投資有限公司簽訂增資協(xié)議。公司與川能集團至今未在海陽項目上開展合作，存在較大不確定性。
 

　　【中持股份】公司2017年限制性股票激勵計劃股票來源為公司向激勵對象定向發(fā)行本公司A股普通股，第一期解除限售條件已經(jīng)成就，授予的29名激勵對象主體資格合法、有效，可解除限售。本次解除限售股票數(shù)量：34.32萬股。
 

　　【盈峰環(huán)境】公司收購長沙中聯(lián)重科環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公司后，發(fā)展戰(zhàn)略將聚焦于環(huán)衛(wèi)，基于戰(zhàn)略的考量退出寧夏環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金(有限合伙)。
 

　　【理工環(huán)科】公司控股股東寧波天一世紀投資有限責(zé)任公司及其法定代表人、董事長周方潔先生于2019年1月8日收到中國證券監(jiān)督管理委員會下發(fā)的《行政處罰決定書》。
 

　　【偉明環(huán)?！抗緸轭A(yù)留授予的16名符合解鎖條件的激勵對象獲授的限制性股票辦理第一期解鎖，解鎖比例為30%，解鎖的限制性股票數(shù)量合計為17.4萬股。
 

　　【科融環(huán)境】科融環(huán)境2016年凈利潤為負，近日根據(jù)江蘇證監(jiān)管局下發(fā)的《關(guān)于對徐州科融環(huán)境資源股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》及《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第19號—財務(wù)信息的更正及相關(guān)披露》等有關(guān)規(guī)定的要求，科融環(huán)境將重新對2017年度報告進行審計，存在會計差錯更正及追溯調(diào)整后公司2017年度凈利潤為負的可能性(以經(jīng)重新審計后財務(wù)報表及審計報告為準)，如2018年四季度持續(xù)虧損，公司存在2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤經(jīng)審計后為負的風(fēng)險，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》第13.1.1相關(guān)規(guī)定，公司股票存在被暫停上市風(fēng)險。
 

　　【科融環(huán)境】科融環(huán)境合計虛增2017年歸屬于母公司所有者凈利潤6,867.02萬元，虛增凈資產(chǎn)13,033.0648萬元，2017年年報存在虛假記載，違反《上市公司信息披露管理辦法》(證監(jiān)會令第40號)第二條的規(guī)定?？迫诃h(huán)境于2019年1月10日收到江蘇證監(jiān)局下發(fā)的《關(guān)于對毛鳳麗等15人采取出具警示函監(jiān)管措施的決定》[2019]3號)。
 

　　【科達潔能】科達潔能2019年第一次臨時股東大會審議通過：擬變更“年產(chǎn)2萬噸鋰電池系列負極材料項目”中的部分募集資金金額17,694.51萬元、變更“年產(chǎn)200臺(套)建筑陶瓷智能制造裝備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”中的部分募集資金金額23,658.06萬元，合計41,352.57萬元用于永久補充流動資金。
 

　　【三維絲】2018年，三維絲及其子公司合計獲得與收益相關(guān)的政府補助人民幣1,267.36萬元，總計補助金額占公司最近一個會計年度經(jīng)審計的歸屬于上市公司股東凈利潤(人民幣4,210.87萬元)的30.10%；2018年，三維絲及其子公司無與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助。
 

　　【貴州燃氣】貴州燃氣第一屆董事會、監(jiān)事會任期(三年)將于2019年1月15日屆滿，公司正在積極籌備換屆選舉工作。目前，公司第二屆董事會董事候選人、監(jiān)事會監(jiān)事候選人的推薦和提名工作尚未完成，為確保董事會、監(jiān)事會工作順利進行，公司第一屆董事會和監(jiān)事會將延期換屆，公司董事會各專門委員會和高級管理人員的任期也相應(yīng)順延。
 

　　【神霧環(huán)保】神霧環(huán)?？毓晒蓶|神霧集團被山西省高院裁定將持有的股票神霧節(jié)能3,182.04萬股(證券代碼000820，股份性質(zhì)限售股)以及神霧環(huán)保92.94萬股(證券代碼300156，股份性質(zhì)限售股)共計作價18,323.85萬元，交付山西證券。本次股份司法劃轉(zhuǎn)前，神霧集團、山西證券分別持有公司股份41,662.31萬股、0股，占公司股份總數(shù)的41.25%、0%；本次司法劃轉(zhuǎn)后，神霧集團、山西證券分別持有公司股份41,569.37股、92.94萬股，占公司總股本的41.16%、0.09%。
 

　　【京藍科技】為滿足京藍科技參股公司中科鼎實日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)發(fā)展資金需求，公司擬為其向銀行或其他機構(gòu)融資提供擔(dān)保，擔(dān)保額度為人民幣5億元，擔(dān)保期限3年，擔(dān)保方式包括但不限于一般保證擔(dān)保、連帶責(zé)任保證擔(dān)保、自有資產(chǎn)抵質(zhì)押擔(dān)保。
 

　　六、風(fēng)險提示
 

　　垃圾焚燒行業(yè)補貼政策變化，項目進度低于預(yù)期。

原標題：【國君環(huán)保徐強】讓數(shù)據(jù)說話之九：垃圾焚燒項目開工加速，投產(chǎn)周期縮短